株式会社ツルハホールディングス（証券コード3391）に対する公開買付けの開始に関するお知らせ

公開買付けの概要

イオン株式会社は、株式会社ツルハホールディングス（以下「対象者」）の普通株式を最大43,240,590株（所有割合9.52％）を取得し、対象者を連結子会社化することを目的として、2025年12月3日から公開買付けを開始します。買付価格は1株当たり2,900円で、2025年12月1日の対象者株式終値2,744.0円に対して5.69％のプレミアムを付与しています。公開買付けの期間は20営業日で、延長の可能性もあります。買付代金は約1,253億9,800万円を予定しています。

公開買付けの背景と目的

イオン株式会社は、ツルハホールディングス及びウエルシアホールディングスとの資本業務提携に基づき、日本最大のドラッグストア連合体を創成し、競争力強化とアジアNo.1のグローバル企業への成長を目指しています。公開買付けにより、対象者を連結子会社化し、両社の経営資源を最大限に活用してシナジーを発揮し、ヘルス＆ウエルネス事業の中核子会社としてスピード感ある事業運営を実施する計画です。

公開買付価格の公正性と手続きの公正性

公開買付価格は、野村證券による市場株価平均法、類似会社比較法、DCF法に基づく算定結果を踏まえ、対象者の市場価格に対して適切なプレミアムを付与したものであり、対象者の独立した特別委員会も公正性を確認しています。公開買付けの手続きは公正かつ透明に進められており、利益相反の回避措置も講じられています。

公開買付け後の経営方針

公開買付け成立後も対象者株式の東京証券取引所プライム市場での上場は維持される予定であり、対象者の経営の自主性・独立性は尊重されます。イオン株式会社は、対象者の非業務執行取締役1名を指名する権利を有し、両社は連携を深めつつも対象者の企業文化を維持し、企業価値の向上を目指します。