住友理工株式会社株式（証券コード：5191）に対する公開買付けの開始に関するお知らせ

公開買付けの目的と概要

住友電気工業株式会社は、住友理工株式会社の株式を公開買付けにより取得し、完全子会社化を目指す。現在、住友電気工業は住友理工の株式の50.81％を所有しており、今回の公開買付けでは、自己株式及び完全子会社所有株式を除く全株式を対象としている。買付予定数の下限は16,681,702株に設定し、上限は設けていない。買付価格は1株2,600円で、基準日終値に対し最大36.13％のプレミアムが付与されている。

公開買付けの背景とシナジー効果

住友電気工業は、脱炭素社会やCASEなどの社会変革に対応し、モビリティ分野を中心に技術・ノウハウの融合を図るため、住友理工の完全子会社化を決定。両社の技術融合による研究開発力強化、グローバルな事業基盤の相互活用、人的リソースの最大活用、リスクマネジメント力の強化を期待している。これにより、製品開発のスピードアップや新規事業創出、海外市場でのシェア拡大が見込まれる。

公開買付価格の公正性と手続きの公正性

公開買付価格2,600円は、独立第三者算定機関であるJPモルガン証券、大和証券、プルータス・コンサルティングの評価に基づき、市場株価法の上限を超え、類似会社比較法及びDCF法の範囲内であり、両社の特別委員会が公正と認めている。価格交渉は複数回にわたり行われ、価格は初回提案の2,300円から引き上げられた。手続きは独立した特別委員会の監督の下、公正性が担保されている。

公開買付け後の方針と上場廃止の可能性

公開買付け成立後、住友理工は住友電気工業の完全子会社となり、必要に応じて株式売渡請求や株式併合を実施し、上場廃止となる見込み。上場廃止に伴う資金調達や信用力への影響は限定的とされ、公開買付者グループの支援により安定した経営を継続する方針。経営体制やガバナンスは独自性を尊重しつつ、シナジー効果の最大化を目指す。